Una revaloración algebraica del modelo de sobrerreacción de Dornbusch (1976)

  • Eddy Lizarazu Alanez
Palabras clave: modelo Mundell-Fleming, aridad descubierta de tasas de interés, política monetaria, sobrerreacción

Resumen

En el modelo de Dornbusch (1976), una expansión monetaria genera una sobrerreacción del tipo de cambio nominal si: (1) el precio de los activos es flexible y el precio de los bienes es rígido; (2) hay perfecta movilidad de capitales; y (3) hay previsión perfecta acerca del tipo de cambio futuro. Revisamos algebraicamente el modelo de Dornbusch para mostrar algunas cuestiones: el ajuste regresivo de las expectativas y su conexión con la previsión perfecta, también establecemos las condiciones para el efecto desbordamiento. Por ejemplo, si los mercados de capitales carecen de la suficiente flexibilidad, el efecto desbordamiento es relativamente exiguo.

Biografía del autor/a

Eddy Lizarazu Alanez

Profesor e investigador, Departamento de Economía, Universidad Autónoma Metropolitana, Iztapalapa,
Ciudad de México

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Publicado
2020-08-31