PORTAFOLIO ÒPTIMO Y PRODUCTOS ESTRUCTURADOS EN MERCADO a-estables: UN ENFOQUE DE MINIMIZACIÒN DE RIESGO
Palabras clave:
portafolio óptimo, versión al riesgo, medida de riesgo, distribución a-estableResumen
Esta investigación estudia el problema de determinar un portafolio óptimo cuando los activos tienen rendimientos provenientes de distribuciones a-estables. El portafolio óptimo contiene un activo libre de riesgo y varios activos riesgosos, los cuales incluyen notas estructuradas. Se calculan los estadísticos básicos de los activos y se estiman los parámetros de la distribución a-estable de los rendimientos y la matriz de covariación a través de máxima verosimilitud. Por último, se muestra que al incluir notas estructuradas en el portafolio óptimo a-estable se obtiene mayor rendimiento, menor riesgo y mejor desempeño que el portafolio óptimo gaussiano.
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