PORTAFOLIO ÒPTIMO Y PRODUCTOS ESTRUCTURADOS EN MERCADO a-estables: UN ENFOQUE DE MINIMIZACIÒN DE RIESGO

Autores/as

  • José Antonio Clemente
  • Francisco Venegas
  • Francisco Ortiz

Palabras clave:

portafolio óptimo, versión al riesgo, medida de riesgo, distribución a-estable

Resumen

Esta investigación estudia el problema de determinar un portafolio óptimo cuando  los  activos  tienen  rendimientos  provenientes  de distribuciones a-estables. El portafolio óptimo contiene un activo libre de riesgo y varios activos riesgosos, los cuales incluyen notas estructuradas. Se calculan los estadísticos básicos de los activos y se estiman los parámetros de la distribución a-estable de los rendimientos y la matriz de covariación a través de máxima verosimilitud. Por último, se muestra que al incluir notas estructuradas en el portafolio óptimo a-estable se obtiene mayor rendimiento, menor riesgo y mejor desempeño que el portafolio óptimo gaussiano.

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Publicado

2022-02-01